Прогноз по вкладам: ставки и динамика рынка
Прогноз по ключевой ставке на 2026 год — главный ориентир для решения о рефинансировании. По данным на 18.11.2025, ЦБ ожидает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13–15% против 19,2% в 2025-м. Это создаёт предпосылки для снижения ставок по кредитам, но выгода рефинансирования зависит от остатка долга, срока и условий нового договора — считать нужно на своих числах. Рынок ипотеки, по прогнозам аналитиков Frank RG, может вернуться к 5 трлн рублей, что на 25% выше текущих показателей.
Ключевая ставка: ориентир ЦБ
Средняя ключевая ставка в 2026 году, согласно прогнозу ЦБ от 18.11.2025, составит 13–15% — заметно ниже уровня 2025 года (19,2%). Это основной сигнал для заёмщиков: стоимость новых кредитов, включая рефинансирование, может пойти вниз. Однако снижение будет постепенным, и фактическая ставка по конкретному продукту зависит от банка, срока и залога. На 31.08.2026 более свежих официальных данных нет — ориентируйтесь на этот диапазон как на базовый сценарий.
Ипотека: возврат к 5 трлн
Аналитики Frank RG (данные от 18.11.2025) ожидают, что в 2026 году объём выданной ипотеки достигнет 5 трлн рублей — это на 25% выше текущего уровня. Рост связывают именно со смягчением денежно-кредитной политики. Для тех, кто думает о рефинансировании ипотеки, это означает: банки будут активнее бороться за заёмщиков, но разница между старой и новой ставкой должна покрыть расходы на переоформление. Проверяйте не только ставку, но и комиссии, оценку и страховку.
Вклады: доходность снижается
По состоянию на 18.11.2025 средняя депозитная ставка составляла 12,7%, а объём срочных вкладов — 42,7 трлн рублей. Если ключевая ставка пойдёт вниз к 13–15%, доходность новых вкладов будет падать. Тем, кто держит сбережения на депозите, стоит фиксировать высокий процент на длинный срок сейчас, пока банки ещё предлагают повышенные ставки. Для сравнения: в октябре 2024 года отдельные вклады достигали 15%, но такие условия были привязаны к конкретным требованиям.
Инфляция и налоги: скрытые риски
Повышение ставки НДС и введение НДС на операции с банковскими картами, по оценке зампреда правления Сбербанка от 10.12.2025, добавит к инфляции чуть менее 2%. Это та цена, которую экономика заплатит за дополнительные налоги, и избежать её не получится. Для заёмщика это значит: реальная выгода от рефинансирования может оказаться ниже номинальной, если инфляция съест часть сбережений. Учитывайте этот фактор при расчёте долгосрочных финансовых планов.